La Securities and Exchange Commission presenta un reclamo contro il consulente per gli investimenti di Falmouth

L'ufficio di Cutter Financial Group si trova nella sezione dello Stretto di Davis di Main Street.

La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha presentato una denuncia alla corte federale contro il consulente per gli investimenti di Falmouth Jeffery T. Cutter. La commissione sostiene che il signor Cutter non ha rivelato sufficientemente le commissioni ricevute per i prodotti venduti ai clienti e ha anche rilasciato false dichiarazioni sulle richieste di tali prodotti.

Nello specifico, la Securities and Exchange Commission sostiene che il signor Cutter ha raccolto ingenti commissioni non divulgate dalla vendita di rendite. "Dal 2014 al 2022, Cutter ha generato almeno 9.340.302 dollari di commissioni dalla vendita di 580 rendite ai suoi clienti di consulenza in materia di investimenti", si legge nella denuncia.

La denuncia, depositata il 17 marzo, richiede un processo con giuria presso la Corte distrettuale del Massachusetts a Boston.

L'avvocato del signor Cutter, Ian Roffman della Nutter McClennen & Fish LLP, ha detto che il signor Cutter si sta opponendo alle accuse. Ha detto che la denuncia tenta di vincolare il signor Cutter e la sua azienda, Cutter Financial Group, a standard che vanno oltre le attuali normative del settore sulla divulgazione, e che le accuse sono un tentativo da parte della SEC di irrompere nella regolamentazione del settore assicurativo.

"La SEC ha completamente torto sui fatti e sulla legge", ha detto Roffman. “Ognuno dei prodotti menzionati nella denuncia della SEC ha funzionato bene per i clienti. Nessuno ha perso soldi”.

Ma nella sua denuncia fortemente formulata, la SEC offre una visione più dura delle azioni del signor Cutter.

La denuncia sostiene che il signor Cutter ha trasferito i suoi clienti di consulenza sugli investimenti in contratti di rendita non appena sono diventati clienti di Cutter Financial Group e li ha incoraggiati a "sostituire" o "scambiare" i contratti di rendita (scambiare una rendita con un'altra) ove possibile in modo che Cutter potesse ricevere un'altra commissione di rendita dal 7% all'8% dall'acquisto della rendita sostitutiva da parte dei clienti.

Le rendite sono contratti assicurativi in ​​cui un investitore paga e successivamente riceve pagamenti di reddito garantiti. "I contributi di rendita guadagnano interessi che possono crescere in modo differito dalle tasse nella fase di accumulo", secondo la National Association of Insurance Commissioners. Si tratta di uno strumento di investimento a basso rischio, ma non particolarmente ad alto rendimento, volto a fornire un reddito costante in pensione.

L'estinzione anticipata di un contratto di rendita comporta penalità di riscatto. La denuncia della SEC fa riferimento a clienti che sono incorsi in sanzioni considerevoli per il passaggio da una rendita all'altra, una mossa che la SEC sostiene che il signor Cutter abbia consigliato senza rivelare come il passaggio gli abbia avvantaggiato. In un caso, la SEC sostiene che il signor Cutter ha consigliato a una coppia sposata di passare cinque volte a nuovi prodotti di rendita. Quando lui si è offerto di vendere loro la sesta rendita, i coniugi hanno invece interrotto il loro rapporto di consulenza, si legge nella denuncia.

In un messaggio rilasciato ai suoi clienti martedì 21 marzo, il signor Cutter afferma: “In ogni situazione di vendita di rendite segnalata dalla SEC, abbiamo raccomandato un prodotto aggiornato che fornisse al cliente vantaggi finanziari migliori rispetto al vecchio prodotto acquistato in precedenza. "

Il signor Cutter ha detto ai clienti: “La SEC non sostiene che i prodotti di rendita stessi abbiano perso denaro”. Si è inoltre impegnato a comunicare in modo completo e trasparente con i clienti man mano che il caso contro di lui si sviluppa.

Secondo la SEC, il signor Cutter riceve una commissione di consulenza annuale standard compresa tra l'1,5% e il 2% delle attività che gestisce per ciascun cliente. La denuncia della SEC afferma che non ha comunicato ai suoi clienti né l'importo né la "natura anticipata" delle commissioni di rendita e presumibilmente non ha confrontato tali profitti con le altre commissioni richieste su altri conti di consulenza. Si trattava di un conflitto di interessi non dichiarato, ha affermato la SEC.

Infine, la SEC ha affermato che il signor Cutter non ha rappresentato accuratamente la posizione finanziaria dei suoi clienti alle compagnie di assicurazione nelle richieste per i prodotti.

Le azioni violano le disposizioni federali antifrode previste dall’Investment Advisers Act (1940) e dall’Advisers Act and Rule, ha affermato la SEC.